Şirket Süreçleri

ŞİRKET DEĞERLEME, BİRLEŞME ve SATIN ALMA SÜREÇLERİ

1- Satış Sürecine Hazırlık, Şirket Değerleme ve Tanıtım Dokümanları

   a-) Öncelikle Şirket’in geçmiş yıllar itibariyle operasyonel, finansal, yönetimsel ve sektörel konumu detaylı bir şekilde analiz edilir.

• Şirket’in faaliyetlerine ilişkin olarak üst düzey yöneticiler ile görüşmeler yapılır.
• Sektör ile ilgili yayınlanan piyasa verileri ve diğer halka açık bilgiler gözden geçirilir.
• Şirket’in finansal yapısı, geçmiş mali tabloları ve faaliyet sonuçları incelenir.

    b-) Gelecek 5 yıl için bir iş planı hazırlanarak, “Şirket Değerlemesi” yapılır.

    Şirket değerlemesinde “İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi” (Discounted Cash Flow) ve “Piyasa Çarpanları Analizi” (Trading Multiples) yöntemleri kullanılmaktadır.

• “İndirgenmiş Nakit Akımları” yöntemine göre, bir şirketin değeri gelecekte üreteceği serbest nakit akımlarının şimdiki değerine eşittir. Projeksiyonlardan elde edilen nakit akımları, şirketin, sektörün ve ekonominin taşıdığı risk seviyesine uygun bir iskonto oranı ile bugüne indirgenerek, şirket değeri hesaplanır. Bu yöntem, varlığa özel büyüme ve nakit akım tahminlerine dayalı bir yöntem olması sebebiyle yatırımcılar tarafından en sık tercih edilen yöntemdir.
• “Piyasa Çarpanları” yaklaşımı, genel olarak, değerlemeye konu Şirket’in ekonomik, finansal, sektörel verilerinden yola çıkılarak, benzer sektörlerde yer alan oluşmuş piyasa fiyatlarına göre beklenen şirket değerinin tahmini yöntemidir. Yöntem ’de oluşmuş piyasa fiyatları olarak İstanbul Menkul Kıymetler Borsası esas alınmaktadır.

    c-) Ön Tanıtım Dokümanı (“Teaser”) ve

    Detay Bilgi Dokümanı (“Information Memorandum”) hazırlanır.

• Makroekonomik göstergeler, sektör bilgileri, swot analizi, Şirket’in tarihçesi, pazardaki konumu, satış kanalları, hissedar bilgileri, kilit personeli, yönetim yapısı, varlıklar ve tesisleri, ürünler ve servisleri,  finansal bilgileri, gelecekteki gelişmeleri, şirket değeri, satış nedeni, fırsatları ve iletişim bilgilerini içeren Tanıtım Dosyaları hazırlanır.

2- Potansiyel Alıcıların saptanması ve temasa geçilmesi

Sektörde faaliyet gösteren veya sektöre ilgi duyabileceğini düşündüğümüz alıcı adayları saptanarak, temasa geçilecek ve “Ön Tanıtım Dokümanı” (“Teaser”) gönderilecektir.

3- Gizlilik Sözleşmesinin İmzalanması

İlgilenen ciddi alıcılarla “Gizlilik Sözleşmesi” imzalanarak “ Detay Bilgi Dokümanı” (“Information Memorandum”) gönderilecektir.

4- Teklifler ve Ön Protokol

Bilgilerin iletilmesini takiben alınan teklif değerlendirilecektir. Yapılan görüşmeler sonucu üzerinde anlaşılan fiyat ve işlemin yapısını içeren bir ön protokol imzalanacaktır.

5- Durum Tespit Süreci (Due Diligence)

Ön Protokol’ün imzalanmasını takiben alıcı adayı avukatları ve bağımsız denetçilerini göndererek kendilerine o ana kadar verilmiş bilgilerin doğruluğunu kontrol ettirecektir.

6- Hisse Satış Sözleşmesi

Bilgilerin doğruluğunda (Due Diligence)  mutabık kalındığında taraflar arasında Hisse Satış Sözleşmesi imzalanacaktır.

7- Kapanış (Hisse ve Para Transferi)

Proje bitimine kadarki tüm süreç hissedar ile sıkı bir koordinasyon halinde organize edilecektir. 

Şirket Değerleme, Birleşme ve Satın Alma  ve diğer danışmanlık işlemleri için uzman kadromuza e-posta göndererek veya iletişim sayfasından ulaşabilirsiniz.

   İstanbul’da faaliyet gösteren Best yönetim proje ve danışmanlık A.Ş. Türk ve Yabancı sermayeli şirketlerin kuruluşu, finansal raporlama, yönetim ve strateji danışmanlığı, şirket birleşme ve satın alma, şirket değerleme, iç denetim ve kontrol, vergi danışmanlığı, finansal ve mali konularda danışmanlık, yatırım teşvik danışmanlığı, kurumsallaşma danışmanlığı, insan kaynakları yönetimi danışmanlığı, Sanal ofis, Hazır ofis çözümleri vb. birçok konuda alanında uzman ve yetkili çözüm ortakları ile tüm disiplinlerde ve uygulamalarda liderlik sunmaktadır.